Inline form elements look like this and this . The default IE padding and margins is ok. text input items look like this. Dropdowns look like this. And with an extended paragraph line height the entire form flows appropriately.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit. Nullam faucibus. Nullam ipsum. Integer sit amet dolor sodales risus tempor euismod. Cras sed neque a metus hendrerit eleifend. Duis in lorem. Morbi semper tortor non nunc. Cras id mauris. Nullam bibendum dui at pede. Quisque cursus accumsan sem. Maecenas sagittis. Suspendisse ultrices, magna in hendrerit rhoncus, neque tortor nonummy neque, gravida ornare velit odio vel ante. Mauris convallis turpis eu purus. In congue nisl sit amet magna. Nulla facilisi.

Nullam pretium placerat massa. Morbi condimentum dolor eget purus. Sed molestie aliquet lorem. Pellentesque semper. Suspendisse potenti. Aliquam erat volutpat. Nam volutpat lacus in sapien. Pellentesque commodo, tellus et facilisis rhoncus, velit erat auctor libero, eget convallis metus enim eget tellus. Cum sociis natoque penatibus et magnis dis parturient montes, nascetur ridiculus mus. In eleifend, sapien non aliquam varius, purus arcu pretium dolor, a pellentesque leo est eu ligula. Nulla dolor nulla, suscipit ut, suscipit vitae, nonummy a, neque. Sed quam. Maecenas vestibulum nulla a mauris. Vestibulum odio ante, volutpat vitae, tincidunt ac, tempus eget, tortor. Nunc feugiat urna. Morbi nonummy hendrerit augue.